华润集团

美银美林:重申华润啤酒买入评级 给予目标价43.6元

发稿时间:2018-07-24来源:新浪网 【 字体:

美银美林发表报告称,对华润啤酒(00291)维持正面看法,主要基于公司在行业竞争环境有利,加价、产能合理化及产品高级化提升核心利润率,及持续收购品牌可带动产品组合升级。

该行称,重申华润啤酒“买入”评级,维持目标价43.6元,按现金流折现率、企业价值对EBITDA、预测市盈率等作估值,相当预测2019年企业价值对EBITDA的18倍,称基于其在内地行业领导地位及未来潜在增长因素,予其估值较全球同业有35%溢价。

美银美林表示,基于华润啤酒近期厂房关闭将带来更高拨备开支,决定下调对其今明两年每股盈利预测分别5%及2%,各为0.64及0.85元人民币,并维持核心盈利的预期,并预计上半年核心盈利表现稳健。(新浪网) 2017/07/23